Što je tehnička analiza financijskih tržišta?

tehnicka analiza

Na svim financijskim tržištima, pa tako i na Forexu, se koristi tehnička analiza kao metoda predviđanja cijene financijskih instrumenata. Kad na Forex tržištu analiziramo valutne parove, koristimo 5 parametara povijesnih podataka: početnu cijenu, najvišu cijenu, najnižu cijenu i završnu cijenu. Peti parametar je volumen, koji može biti problematičan na FX tržištu, jer volumen ne može biti izmjeren kao kod dionica i roba, pa čak i Forex futures ugovora. Fundamentalna analiza se s druge strane bazira na statistici. Razlog tome je mogućnost jednostavnog vizualnog prikaza podataka u grafikonima.

U ovom članku ćemo objasniti što je tehnička analiza, kako ju naučiti i gdje početi.

Kada je prvi put napravljena tehnička analiza?

Tržišta koja funkcioniraju na principu ponude i potražnje postoje već dugo vremena, a s njima i Forex tehnička analiza. Prvi poznati povijesni podaci datiraju iz 17. stoljeća, a kreirali su ih nizozemski trgovci. Drugi primjer su napravili japanski trgovci rižom u 18. stoljeću.

Krajem 19. stoljeća je tehnička analiza postala općeprihvaćena i brojni su je trgovci počeli koristiti, a među njima i osnivač i urednik novine The Wall Street Journal, Charles Dow. Njegove su pristaše također bili među prvima koji koriste tehničku analizu. Jedan od njih je Ralph Nelson Elliot - osnivač poznate Elliotove teorije. Drugi, William Delbert Gann, osnivač je teorije Gannovi postotci. Richard Demille Wyckoff je također pionir tehničke analize.

Wyckoff je vjerojatno prvi psiholog tržišta koji je ustanovio teoriju da se tržište sa svojim povijesnim podacima može najbolje opisati kao jedan organizam, odnosno um. Njegove teorije se još uče na najboljim sveučilištima u SAD-u.

Većinu 20. stoljeća, ali i kroz povijest, tehnička analiza je bila ograničena na tablični prikaz zato što računanje velikih količina podataka nije bilo moguće, što znači da nisu postojali indikatori. To također znači da ovo digitalno doba možemo smatrati zlatnim godinama tehničke analize.

webinar

Tehnička analiza - Grafovi

Iako Forex tehnička analiza podrazumijeva brojne alate, tehnike i metode, u većini slučajeva se bazira na grafovima. Grafovi koje koriste traderi zapravo nisu ništa više od cijene određenog instrumenta koja je grafički prikazana kroz povijest, kako bi se lakše pronašli uzorci cijene. Uzorci cijene mogu biti uzorci trenda, obrnuti uzorci ili uzorci raspona. Prepoznavanje uzoraka može povećati profitabilnost Vaših pozicija.

Kako bi prepoznali ove vrste uzoraka, traderi su razvili odlične alate za crtanje. Oni polaze od linija za support i resistance i kanala cijene, te su nadopunjeni brojnim tehničkim indikatorima koji se automatski primjenjuju direktno na njihove grafove u pravom vremenu.

Koji su najkorisniji indikatori za izradu tehničke analize?

Tehnički indikatori su statistički programirani dodaci za platformu za trgovanje. Oni matematički analiziraju odnose između raznih elemenata kako bi asistirali s predviđanjem cijene. Najpopularniji indikatori su:

Indikatori za prepoznavanje trenda: moving average (MA), directional moving average (ADX), Ichimoku Kinko Hyo, moving average convergence/divergence (MACD), Parabolic SAR Indicator

Momentum: relative strength index (RSI), stochastic oscillator, Williams % range (%R)

Volatilnost: average true range (ATR), bollinger bands (BB), standard deviation

Volumen: money flow index, accumulation/distribution line, on-balance volume

Obratite posebnu pozornost na posljednju spomenutu skupinu, jer je toj skupini volumen trgovanja glavni izvor informacija za analizu.

Neupitna je korist istraživanja baziranih na kompletnom volumenu trgovanja za tradere na tržištu dionica, futures ugovora i između ostalog, tržištu sirovina. Ova se istraživanja mogu primijeniti i na Forex spot tržište, ali ne postoji način da se analizira cjelokupni volumen trgovanja Forex spot tržišta.

Bitno je za spomenuti jer se na Forex spot tržištu trguje po OTC (Over-The-Counter) principu i zato se ne može izračunati kompletan volumen trgovanja. To znači da svi indikatori volumena koriste samo primjer kompletnog volumena za analizu. Postavlja se pitanje koliko su ti podaci zapravo reprezentativni?

Tehnička analiza se koristi od strane financijskih tradera diljem svijeta, no najviše je preferiraju Forex traderi, zbog mogućnosti prilagodbe vremenskog okvira koji može biti manji od jednog dana. Iz tog razloga brojni znanstvenici demantiraju koncept tehničke analize na Forexu ili bilo kojem drugom tržištu te tvrde da tehnička analiza nikako ne može predvidjeti cijenu.

Korisnici Forex tehničke analize smatraju da iako ona ne može predvidjeti cijenu, i dalje je moćan alat za analiziranje trenutnog stanja, što je zapravo dovoljno da budu konzistentno profitabilni.


Osnovna načela tehničke analize

Cijena je najbolji indikator

Logika iza tehničke analize dolazi od jednog postulata Dow teorije koji tvrdi da sve bitne informacije precizno i točno utječu na cijenu instrumenta. Tako će svaki faktor koji ima utjecaj na ponudu i potražnju nedvojbeno završiti na grafu. Istraživanje događaja ili prikupljanje informacija koje nisu pomak u cijeni se smatraju nepotrebnim i nepouzdanim informacijama.

Pomaci cijene se događaju u trendovima

Zagovaratelji tehničke analize vjeruju da je priroda ponašanja tržišta bazirana na trendovima - ova izjava također vuče korijene iz Dow teorije.

Tržišta se mogu kretati u rastućem trendu - bullish tržište kontinuirano kreira velike visine i velike nizine. Iz šire perspektive to izgleda kao da cijena skače pa pada uz konstantnu tendenciju rasta. Slično ponašanje tržišta je vidljivo kada je ono bearish - možemo primjetiti niske nizine i nizak rast u kontinuiranom padajućem trendu.

Kada je prisutan horizontalni trend, odnosno kada je tržište u rasponu, traderi pokušavaju izbjegavati trgovanje. Kada je tržište u horizontalnom trendu vrlo je teško predvidjeti što će se dogoditi sljedeće. Horizontalni trend, odnosno tržište u rasponu možemo objasniti ovako - bear i bull podjednake snage i ni jedan ni drugi ne mogu uspostaviti dominaciju kako bi formirali trend.

Tržišta su u rasponu 60% vremena. To znači da je prepoznavanje trenda iznimno bitno. Također je bitno zapamtiti kako Forex statistička analiza ne daje previše važnosti pitanju “Zašto?". Pitanje “Zašto se trendovi pojavljuju?" je vrlo razumno, no traderu kojem je tehnička analiza osnova za donošenje odluka to jednostavno nije bitno. Za njega je postojanje trendova empirijski dokazana činjenica koju će vrlo rado dokazati koliko god puta to željeli.

racun za trgovanje

Povijest se ponavlja

Tehnička analiza ima još jedno načelo koje ćemo pokušati objasniti bez da previše zadiremo u filozofiju ili psihologiju i bez da pokušamo dokazati da ljudi funkcioniraju u uzorcima.

Zagovaratelji tehničke analize su uvjerenja da investitori kao skupina funkcioniraju u uzorcima. Iz tog razloga vjeruju kako mogu identificirati uzorke i prema njima raditi trade-ove koji imaju veću mogućnost uspjeha. Sve što im je potrebno je mala statistička prednost, pomnožena ponavljanjem i polugom.

Forex tehnička analiza sama po sebi nije najbolja ideja. Zato se često koriste fundamentalna i tehnička analiza u kombinaciji, ponekad i analiza sentimenta. Tehnička analiza je odlična za identificiranje i potvrđivanje trendova, no faktori kojima se bavi fundamentalna analiza su ti koji doprinose razvijanju svih tih trendova.

Posljednja stvar koju treba uzeti u obzir je proces poznat kao backtesting. Ovo je metoda koju traderi koriste za povijesne podatke kako bi testirali strategiju trgovanja. Tehnička analiza je jedina metoda u kojoj ovaj proces ima smisla.

Povijesni statistički podaci o ljudskom ponašanju nikada ne mogu garantirati da će se uzorak nastaviti. Takva vrsta podataka nije više od običnog alata.

Dakle, Forex tehnička analiza je…

...metoda procjenjivanja instrumenata kojima se trguje tako da se analiziraju statistički podaci o kretanju cijene tog instrumenta kroz povijest. Tehnička analiza se ne zamara faktorima koji utječu na bull i bear tržište, ujedno se ne zamaraju ni bilo kojim faktorom koji može utjecati na cijenu instrumenta. Analizom povijesnih podataka, traderi koji se bave tehničkom analizom mogu dobiti prednost na tržištu.

Tehnička analiza se zapravo bazira na jednom ključnom konceptu - uzorcima. Postojanje trendova na tržištu je za sve zagovaratelje tehničke analize empirijski dokazana činjenica.

Iako tehnička analiza bude često kritizirana od akademskih krugova, mnogo tradera koji se bave različitim financijskim tržištima i dalje koristi barem neki oblik tehničke analize, ali je česta praksa da tehnička analiza bude korištena u kombinaciji s drugim metodama.

Pročitajte još članaka o ovoj i sličnim temama na edukativnoj sekciji naše web stranice:


Upozorenje o riziku

CFD-ovi su složeni instrumenti i dolaze s visokim rizikom od brzog gubitka novca zbog financijske poluge. 83% računa malih ulagatelja izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. Trebali biste razmotriti razumijete li kako CFD-ovi funkcioniraju te možete li si priuštiti preuzimanje visokog rizika od gubitka novca.