Admiral Markets Group consists of the following firms:

Admiral Markets UK Ltd

Regulated by the Financial Conduct Authority (FCA)
  • Leverage up to:
    1:30 for retail clients,
    1:500 for professional clients
  • FSCS protection
  • Negative balance protection
CONTINUE
Odabirom jednog od tih regulatornih tijela vidjet ćete informacije na cijeloj stranici. Ukoliko želite vidjeti informacije o drugom regulatoru, molimo odaberite ga.
Odabirom jednog od tih regulatornih tijela vidjet ćete informacije na cijeloj stranici. Ukoliko želite vidjeti informacije o drugom regulatoru, molimo odaberite ga.

Što su obveznice?

Obveznice su proizvod fiksnog prihoda koji pruža mogućnost dugoročnog prikupljanja sredstava za razna tijela i institucije. Iako postoji razni oblici obveznica koje ćemo objasniti u ovom članku, sve vrste funkcioniraju na skoro jednak način.

Obveznica je oblik duga. Drugim riječima one funkcioniraju po takozvanom IOU principu. I Owe You, na hrvatski -Ja Ti Dugujem, je obećanje da će izdavatelj obveznice platiti osobi koja ju je kupila po uvjetima koji su navedeni u tom financijskom instrumentu. Izdavač obveznice preuzima dug, a osoba koja kupi dionicu kupuje taj dug i samim time financira izdavača.

Izdavač potom može koristiti ta sredstva na način na koji smatra da je primjeren. Zauzvrat kupac obveznice dobiva fiksnu kamatu na dug u određenim intervalima životnog vijeka obveznice. Po isteku obveznice izdavač iste plaća kupcu početnu sumu duga (također se naziva i glavnica).

Transakcija u kojoj se novi dug izdaje kupcima naziva se primarno tržište, no ono obuhvaća samo dio cjelokupnog tržišta obveznica. Tržište obveznica također ima i sekundarno tržište na kojem se trguje već izdanim obveznicama - to se nazivaju dužničke sigurnosnice. Tržište obveznica je ogromno i nadilazi čak i tržište dionica kada je u pitanju vrijednost.

Najveći izdavači duga su vlade. Vlade izdaju dugoročne državne obveznice kako bi financirali troškovi same države. Drugi značajni izdavači obveznica su banke i korporacije. U nastavku članka ćemo pričati više o državnim i korporativnim obveznicama.

uvjeti trgovanja

Prije nego li se posvetimo glavnim vrstama obveznica, pogledajmo prvo neke neophodne termine:

  • Glavnica - količina duga koju je izdavač obveznice preuzeo, te količina duga na koju isplaćuje kamatu vlasniku obveznice
  • Zrelost - zrelost obveznice definira vrijeme kada se glavnica mora isplatiti vlasniku obveznice
  • Kupon - stopa kamate koja se isplaćuje vlasniku obveznice
  • Prinos - procjenjuje stopu povrata koju bi investitor primio od obveznice. To se može izračunati na više načina, ali najčešće je to godišnja kamatna stopa podijeljena s tržišnom cijenom obveznice.
  • Trenutna tržišna cijena - cijena obveznica će varirati zbog trgovanja na sekundarnom tržištu

Postoji vrlo prisna veza između kamatnih stopa i obveznica. S obzirom na fiksiranu periodičnu sumu koju isplaćuju, obveznice postaju atraktivnije kada kamatne stope padaju, a manje privlačne kada kamatne stope rastu. Cijene na tržištu obveznica iz tog razloga mogu biti drugačije od onih u trenutku izdavanja te su vrlo često korištene kao proxy za srednja i dugoročna očekivanja kamatnih stopa. Utjecaj na cijenu također može imati i percepcija kreditnog rejtinga izdavača dionice.

Česte vrste obveznica

Postoji četiri vrste obveznica koje su najzastupljenije. To su Korporativne, Državne, Municipalne i Supranacionalne obveznice. Svaku od ovih vrsta ćemo pobliže pojasniti u ostatku članka.

Korporativne Obveznice

Kompanije najčešće prikupljaju sredstva na dva načina: povlaštenim dionicama ili izdavanjem duga u obliku korporativnih obveznica. Postoje brojni razlozi zašto korporacija prikuplja sredstva. Neki od tih razloga mogu biti integracije, akvizicije ili financiranje troškova širenja poslovanja.

Prikupljanje kapitala dolazi s troškom. U slučaju dionica, kompanija se odriče određenog dijela na pravo glasa i dividende. U slučaju duga ili obveznica, kompanija stvara trošak isplate kamata. Kompanija može izdati obveznice raznih zrelosti, no korporativne obveznice su najčešće dulje od jedne godine.

Sekundarno tržište korporativnih obveznica se odnosi na OTC tržište (Over-The-Counter / Tržište-Preko-Šaltera), no to nije uvijek slučaj jer se nekim korporativnim obveznicama trguje i na burzama.

live racun

Državne Obveznice

Državne obveznice su vrsta suverenog duga. One su najčešće srednje ili duge zrelosti. Ta zrelost može varirati od nekoliko godina, pa sve do nekoliko desetljeća.

Glavne državne obveznice imaju vrlo likvidan burzovno trgovani futures, što drugim riječima znači da su vrlo jednostavne za trgovanje.

Sastavili smo popis nekih glavnih državnih obveznica:

  1. SAD T-bonds (takozvane long obveznice; imaju dugu zrelost u rasponu od 20 do 30 godina)
  2. SAD T-notes (srednjoročni SAD dug; ima zrelost od 2 do 10 godina)
  3. UK Gilts (ovo su srednjoročne i dugoročne obveznice, vladin dug Ujedinjenog Kraljevstva)
  4. Njemački bund (dugoročni Njemački dug koji ima zrelost od 8.5 do 10.5 godina)
  5. Njemački schatz (također poznat kao kratak bund, Njemački dug sa zrelosti od oko 2 godine)
  6. Njemački BOBL (Bundesobligationen, srednjoročni Njemački dug sa zrelosti od oko 4.5 do 5.5 godina)
  7. Talijanske državne obveznice (Poznate kao BTP, Buoni del Tesoro Poliannuali, srednje/dugoročne talijanske trezorske obveznice sa zrelosti od 3 do 30 godina)

Municipalne Obveznice

Municipalne obveznice su oblik suverenih obveznica. U Sjedinjenim Američkim Državama ove obveznice izdaje Federalna vlada i one su vrsta trezornih obveznica kao što smo i prethodno spomenuli. Osim na federalnoj razini, "niže" grane vlade također mogu izdati dug kako bi skupile kapital za financirale svoje programe.

To su dužničke sigurnosnice koje izdaje lokalni oblik vlasti ili agencija. Ti oblici vlasti obuhvaćaju gradove, okruge, županije, pa čak i škole i javni aerodrome. Tržište municipalnih obveznica je veliko te se vrijednost tog tržišta procjenjuje na nekoliko bilijuna dolara.

Supranacionalne Obveznice

Supranacionalne obveznice su oblik dugoročnog duga koji nadilazi granice jedne zemlje. One su vrlo slične državnim obveznicama, te imaju vrlo visok kreditni rejting. Dobar primjer supranacionalnih obveznica su one koje izdaje European Investment Bank - kreditna institucija koja izdaje dugoročne zajmove državama članicama Europske Unije (EU).

Rejting obveznice

Kao što smo već zaključili, vlasnik obveznice posuđuje novac izdavaču iste. Ključna stvar pri bilo kojoj posudbi je vjerodostojnost onog koji posuđuje novac. Iz tog proizlazi rejting obveznice. Kompanije poput Moody's i Standard & Poors pružaju usluge kreditnog rejtinga i trude se pomoći investitorima da procjene kolika je vjerojatnost izdavača dionice da ispuni svoju obavezu isplate.

Najveći mogući rating je AAA. Obveznice koje imaju BBB rejting, ili bolji od tog se smatraju dovoljno dobrima za investiciju. Obveznice koje imaju BB ili niži rejting su oslovljene kao obveznice visokog prinosa, te se također nazivaju i junk bond. Obveznice s tim statusom se smatraju poprilično rizičnima. Zbog manjeg interesa za kupnju takve obveznice, izdavač mora ponuditi veći prinos kupcu kako bi prikupio željena sredstva.

Ulaganje u obveznice

Kao što smo već spomenuli i zaključili, kada pričamo o tržišnoj cijeni obveznica, ta cijena je usko vezana uz kamatne stope. Taj podatak čini futures obveznice dobar instrument za trgovanje ako imate uvid u budući učinak kamatnih stopa ili ako želite hedgirati svoju izloženost riziku kamatnih stopa. Mi nudimo CFD na futures obveznice i 10-godišnji futures T-note. Ovako možete diverzificirati Vaše ulaganje tako da ulažete u obveznice, ali i na Forex-u.

Baš kao što je slučaj i s Forexom, tržište obveznica može doživjeti velike pomake prilikom objava ekonomskih podataka. Kako bi Vam olakšali praćenje takvih objava, naša platforma za trgovanje sadrži sve potrebne alate za to. Preuzmite MetaTrader Supreme Edition i uvjerite se sami u kvalitetu ove platforme. MT4SE je dodatak MetaTrader platformi koji sadrži brojne alate i indikatore uz koje možete unaprijediti kvalitetu Vašeg trgovanja.

demo racun

Nije bitno kojim instrumentom želite trgovati, no bile to dionice, obveznice ili nešto treće, mi Vam predlažemo da prvo počnete u sigurnom okruženju. Naša Virtualna Burza kojoj možete pristupiti kreiranjem Demo računa je odličan prvi korak u svijet trgovanja i financijskih tržišta. Preko Demo računa možete trgovati virtualnim kapitalom bez rizika i tako steknuti prijekopotrebno iskustvo prije nego li počnete ulagati Vaš novac. Virtualna burza je također odlično mjesto gdje možete testirati Vaše strategije trgovanja.

Dogovorite sastanak uživo sa stručnjakom ili nastavite čitati o brojnim temama vezanima za trgovanje i ulaganje na edukativnom dijelu naše web stranice :

Upozorenje o riziku

CFD-ovi su složeni instrumenti i dolaze s visokim rizikom od brzog gubitka novca zbog financijske poluge. 83% računa malih ulagatelja izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. Trebali biste razmotriti razumijete li kako CFD-ovi funkcioniraju te možete li si priuštiti preuzimanje visokog rizika od gubitka novca.