76% malih računa izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. CFD-ovi su složeni instrumenti i dolaze s visokim rizikom od brzog gubitka novca zbog poluge. 76% računa malih ulagatelja izgubi novac tijekom trgovanja CFD-ovima s ovim pružateljem usluga. Trebali biste razmotriti razumijete li kako CFD funkcionira, te možete li si priuštiti preuzimanje visokog rizika od gubitka novca.

Admiral Markets grupacija se sastoji od sljedećih kompanija:

Admiral Markets Pty Ltd

Regulirani smo od Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
Web-mjesto dostupno samo na engleskom jeziku
NASTAVAK

Admiral Markets Cyprus Ltd

Regulirani smo od Cyprus Securities and Exchange Commision (CySEC)
NASTAVAK

Admiral Markets UK Ltd

Regulirani smo od strane UK Financial Conduct Authority (FCA)
NASTAVAK
Napomena: Ako zatvorite ovaj prozor bez odabira kompanije, pristajete nastaviti pod FCA (UK) regulacijom.
Napomena: Ako zatvorite ovaj prozor bez odabira kompanije, pristajete nastaviti pod FCA (UK) regulacijom.
Regulator CySEC fca

​Što je volatilnost cijene?

Vrijeme čitanja: 10 minute

Volatilnost na financijskim tržištima je iznimno važan aspekt trgovanja i ulaganja. Ovaj članak će vam odgovoriti na sljedeća pitanja:

  • Što je volatilnost?
  • Što je volatilnost cijena?
  • Što znači volatilnost za određeni instrument?
  • Kako izračunati volatilnost kroz povijest?
  • Kako izračunati volatilnost tečaja?
  • Kako izmjeriti volatilnost tržišta?

Volatilnost - značenje i definicija

Jedno od najčešće postavljanih pitanja je što je volatilnost tržišta? Volatilnost na financijskim tržištima mjeri opseg promjena u cijeni financijske imovine. To je osnovna mjera rizika.

Tržišna volatilnost može biti jaka ili slaba.

Što je manja postojanost tržišta, veća je kratkoročna profitabilnost, ali se ulaganje u tu imovinu smatra se rizičnijim i, stoga, rizik gubitka je visok.

S druge strane, imovina niske volatilnosti predstavlja ulaganje s vrlo niskim rizikom. Volatilnost obveznice je vrlo niska, jer se smatra da je njezin povrat osiguran.

Financijska volatilnost imovine izravno utječe na volatilnost portfelja koji sadrži tu imovinu.

Volatilnost tržišta - povijesna i implicitna

1. Povijesna volatilnost tržišta

Povijesna volatilnost tržišta temelji se na prošlim fluktuacijama u cijeni financijskog instrumenta koji nas zanima. Izračun povijesne volatilnosti je jednostavan - potrebno je utvrditi standardno odstupanje povijesne krivulje instrumenta u željenom vremenskom periodu (više o izračunu povijesne volatilnosti možete pročitati u nastavku članka).

Ova je metoda kritizirana jer se teško osloniti na prošle podatke da bi se predvidjele buduće varijacije.

2. Implicitna volatilnost tržišta

Suprotno tome, implicitna volatilnost temelji se na analizi fluktuacije rizika instrumenta. Ovo je stoga očekivana volatilnost instrumenta u određenom vremenskom periodu. Ona odgovara prosječnoj volatilnosti očekivanog udjela sudionika na tržištu.

Čimbenici koji utječu na implicitnu volatilnost su:

  • Cijena instrumenta
  • Istek instrumenta
  • Razina stope bezrizičnosti

(u nastavku članka možete pročitati više o izračunu implicitne volatilnosti tržišta)

Kao i povijesna volatilnost, i implicirana volatilnost ima svoje granice, uključujući i mogućnost da bude precijenjena.

Povezanost povijesne i implicitne volatilnosti tržišta leži u neizvjesnoj prirodi same volatilnosti: slučajnoj i vremenskoj ovisnosti, a samim time i stochastic volatilnosti.

demo račun

Izračun volatilnosti cijena

  1. Formula za izračun povijesne volatilnosti cijene

Izračun povijesne volatilnosti cijene izračunava se kao standardno odstupanje povijesnih varijacija određenog instrumenta.

Prisjetimo se formule standardnog odstupanja:

σ (x) = √ V (x) = √ [Σ ni = 1 (xi = X̅) 2] / n

gdje je X̅ = (Σ ni = 1xi) / n prosjek varijacija

Sa:

σ: varijanca

xi: promjene cijena u ovom trenutku

i

N: ukupan broj razdoblja.

Ova se formula koristi na sljedeći način:

  • 1. Izračunajte prosjek varijacija instrumenta u povijesti.
  • 2. Izračunajte razliku između cijene zatvaranja i ranije izračunatog kvadratnog prosjeka.
  • 3. Dodajte ove rezultate i podijelite ih s brojem razdoblja.
  • 4. Izračunajte kvadratni korijen prethodno dobivene vrijednosti.

2. Formula za izračun implicirane volatilnosti

Ako smatrate da se povijesna volatilnost jednostavno izračuna,izračun implicirane volatilnosti će Vas iznenaditi, jer je kompliciraniji. Uglavnom se temelji na Black & Scholes modelu.

Ovaj model omogućava određivanje teorijske vrijednosti instrumenta na konto sljedećih 5 podataka:

  • Trenutna vrijednost temeljnog instrumenta
  • Preostalo vrijeme koje instrument ima prije isteka (u godinama)
  • Kotirana cijena koju postavlja instrument
  • Kamatna stopa bez rizika
  • Volatilnost kretanja cijene instrumenta

Važno je napomenuti da je volatilnost, implicitna i povijesna, uvijek pozitivna vrijednost; negativna volatilnost ne postoji.

3. Koeficijent volatilnosti valute ili operativna poluga

Koeficijent volatilnosti ili operativna poluga označava postotak promjene instrumenta u odnosu na promjenu odgovarajućeg tržišnog indeksa.

Primjer volatilnosti

Uzmite primjer farmera koji je zabrinut zbog nestabilnosti burze kad je u pitanju cijena pšenice. Ako padne sa 100 na 60 eura po toni, tada se može zaštititi hedgiranjem i postaviti cijenu na 70 eura po toni. Ako cijena padne na 60 ili 50 €, zbog hedginga može izvršiti prodaju na 70 € i tako ograničiti gubitak na 30 € po toni.

Ako je taj rizik malen, instrument će imati malu vrijednost, ali ako je rizik prisutan, vrijednost instrumenta će biti visoka jer će se i svi proizvođači žitarica htjeti zaštiti.

U slučaju veće potražnje za pšenicom, volatilnost dionica može biti iznimno velika ako situacija uzrokuje rizik od nestašice.

demo indeks račun

Volatilnost burzovnih indeksa

Glavni indeks koji se koristi za mjerenje volatilnosti svjetskih burzi je VIX indeks (akronim za Volatility Index ). On je postavljen svakodnevno od strane burze CBOE ( Chicago Board Options Exchange ), a izračunava se kao prosjek volatilnosti S&P 500 indeksa(Standard & Poors 500 ).

VIX mjeri razinu straha investitora,te je zato dobio je nadimak indeks straha.

Indikator volatilnosti Forex tržišta

Najčešće korišteni pokazatelj volatilnosti je Average True Range (ATR) . Razvio ga je J. Welles Wilder, također autor drugih alata: RSI , parabolični SAR ili ADX .

Svrha ATR-a je mjerenje volatilnosti cijena. ATR određuje True Range (TR):

  • Najviši u danu minus najniži u danu
  • Najviši u danu minus cijena zatvaranja prethodnog dana (u apsolutnoj vrijednosti)
  • Najniži u danu minus cijena zatvaranja prethodnog dana (u apsolutnoj vrijednosti)

TR se tada koristi za izračun ATR prema sljedećoj formuli:

ATR dana = (ATR dan prije * 13 + TR dana) / 14

MetaTrader 4 Indikator za Volatilnost

Metatrader 4 ima indikator volatilnosti, a zove se: Standard Deviation . Koristi se za označavanje volatilnosti valutnih parova (Forex indikator volatilnosti), volatilnosti burzovnih indeksa ili volatilnosti cijena sirovina.

Volatilnost - analiza

1. Volatilnost i likvidnost Forex valutnih parova

Tržišna likvidnost je jednostavnost, odnosno lakoća kojom se razmjenjuje određena imovina. Mjeri se pomoću:

  • Dubine tržišta
  • Širine tržišta
  • Brzine izvršenja naloga
  • Otpornosti tržišta.

Ako smatramo da je likvidnost negativno povezana s volatilnošću neke cijene, realnost je složenija. Na makroekonomskoj razini utjecaj likvidnosti na volatilnost financijskih tržišta određuju 3 faktora:

  • Razvoj monetarne baze u Sjedinjenim Državama i euro zoni
  • Evolucija kreditnog širenja (HY i IG) u SAD-u i u euro zoni
  • Evolucija implicirane volatilnosti dionica u Sjedinjenim Državama i euro zoni.

Ovi čimbenici omogućuju utvrđivanje prekomjerne likvidnosti koja može omogućiti stabiliziranje cijena, te čak može povećati i volatilnost cijena dionica.

forex račun

2. Prinos i volatilnost cijena

Kako bi se što bolje izmjerio rizik, volatilnost omogućava procjenu gubitaka i povrata. Što je veća volatilnost, to je veći rizik od gubitka, ali je veći i očekivani prinos.

Najbolji način zaštite od volatilnosti je diverzifikacija.

Volatilnost - ulaganja

1. Forex i volatilnost

Forex se često smatra nestabilnim tržištem zbog prisutnog rizika. Ali volatilnost po definiciji fluktuira, te je samim time i volatilnost na Forexu - promjenjiva. Volatilnost na Forex tržištu se zasniva na vremenu.

Volatilnost Forex-a izrazito je povezana s volatilnošću tečaja.

Bilo da se radi o volatilnosti eura ili američke valute , volatilnost valutnih parova ovisi o volatilnosti tečaja valuta i različitim aspektima uparenih valuta.

Valutni par, u kojem je jedan od parova izveden iz robne ekonomije, a drugi iz uslužne ekonomije, općenito će biti više volatilni.

Različite razine kamatnih stopa učinit će valutni par volatilnijim od parova s sličnim kamatnim stopama.

Konačno, valutni parovi - ili „ križni " - (isključujući američki dolar) i egzotični valutni parovi (bez glavnih valuta) također su općenito volatilniji.

2. Volatilnost valuta

Volatilnost valuta ovisi o različitim čimbenicima:

  • Stope inflacije
  • Kamatne stope
  • Geopolitička stabilnost
  • Monetarna politika
  • Uvoz i izvoz
  • Turizam.

3. Volatilnost valute Yen

Japansku valutu YEN od 1870. godine izdaje BOJ ( Banka Japana ), koja je također odgovorna za japansku monetarnu politiku. U ovom slučaju je monetarna politika ograničiti aprecijaciju jena do maksimuma kako bi se održala ekonomska konkurentnost zemlje.

Jen je jedna od tri najsigurnije valute uz švicarski franank i američki dolar.

4. Volatilnost valute Yuan

Kinesku valutu Yuan izdaje Narodna banka Kine. Odnosi se uglavnom na američki dolar.

Vrednovanje juana često se dovodi u pitanje, jer su valute za koje se veže uglavnom vezane za američki dolar i zapravo jedino Kina devalvira svoj juan. Stoga je ova valuta podcijenjena, čime se održava trgovinska bilanca zemlje.

5. Volatilnost nafte

trgovanje naftom

Cijena barela sirove nafte nalazi se na dva tržišta: NYMEX ( New York Mercantile Exchange ) i ICE ( Intercontinental Exchange ). Kotiranje je kontinuirano, računa se 7 dana u tjednu i 24 sata dnevno.

Volatilnost cijena nafte temelji se na različitim čimbenicima:

  • Podaci o proizvodnji zemalja OPEC-a (u barelima dnevno)
  • Dionice, uključujući američke zalihe, objavljuju se u ekonomskom kalendaru svaki tjedan
  • Međunarodna geopolitička situacija
  • Vrijednost američkog dolara na deviznom tržištu.

6. Volatilnost cijene zlata

Zlato je tradicionalno sigurno utočište u vrijeme ekonomske i financijske krize. Volatilnost cijena zlata općenito je niža od drugih sirovina, čak i ako je došlo do naglih padova njezine cijene.

7. Volatilnost Bitcoina

Relativno nova vrsta financijskog instrumenta - Bitcoin je najpopularnija kriptovaluta. Bitcoin je ekstremno volatilan instrument, te je zabilježio volatilnost kakvu do sad još nismo susreli. Ipak privlači početnike ulagače i zbog tog zabrinjava Europsku komisiju i AMF.

Kako iskoristiti volatilnost?

Kako bi iskoristili volatilnost - možete uložiti u određene investicijske fondove. No budite svjesni da volatilnost koju priželjkujete na mirnim tržištima Vas može iznenaditi na onim nestabilnim.

Bitno je naglasiti kako je volatilnost oprotunistička, a samim time i kratkoročna investicija.

Zašto Admiral Markets?

Admiral Markets investicijska tvrtka koja posluje pod Admiral Markets zaštitnim znakom, vodeća je investicijska kuća koja pruža usluge trgovanja na Forexu, CFD-ima na indekse, metale, energente, obveznice i kriptovalute.

Naša predanost davanju visoko funkcionalnog softvera i zajamčenost kvalitete znači da naši klijenti dobivaju najbolje i transparentno iskustvo trgovanja. Admiral Markets koristi vanjske revizore za unaprjeđenje operativnih i internih procesa sa svrhom osiguravanja usklađenosti s propisima.

Fleksibilni trgovački računi

Uplate na trgovačke račune moguće su u većini lokalnih valuta, koje se nakon uplate konvertiraju u EUR, USD, GBP, CHF ili druge bazne valute računa. Osim toga, ako se želite zaštititi od fluktuacije valutnih tečajeva, možete otvoriti više računa u različitim valutama te rasporediti novac na njih. Novac sa jednog računa na drugi možete prebacivati unutar Vašeg Kabinet Tradera.

Globalna prisutnost

Od svog osnutka, 2001. godine, kompanija se neprestano širi te je sada pristuna u gotovo svim dijelovima svijeta. Preko naših licenciranih i reguliranih kompanija usluge pružamo klijentima iz gotovo svih zemalja na svijetu.

otvorite račun

Dogovorite sastanak uživo sa stručnjakom ili nastavite čitati o brojnim temama vezanima za trgovanje i ulaganje na edukativnom dijelu naše web stranice :

Ovaj članak ne sadrži i ne treba se shvatiti kao investicijski savjet, investicijska preporuka, ponuda ili poziv na neku vrstu transakcije bilo kojim financijskim instrumentom. Imajte na umu da ova vrsta analize nije pouzdani indikator za trenutni ili budući učinak instrumenta jer se okolnosti mogu promijeniti tijekom vremena. Prije nego li donesete investicijsku odluku, preporučujemo Vam da potražite savjet financijskog savjetnika kako bi sa sigurnošću bili svjesni svih prisutnih rizika.