Što je carry trade?

Jeste li znali da je carry trade jedna od najstarijih oblika trgovinskih strategija koju su razvili elitni menadžeri novca? S obzirom na to da se trgovanje sastoji od kupnje i prodaje dvije različite valute, pristup ovakvoj strategiji su imali samo oni koji su mogli pristupiti globalnim tržištima. No zahvaljujući tehnološkom napretku, pristup globalnim tržištima je sada moguć za sve, te je baš zato od iznimne važnosti da naučite što je Forex Carry Trade.

U ovom članku ćete saznati:

Definiciju carry tradea

Kako funkcionira Forex carry trade

Rizici i carry trade

Najbolji načini za carry trade na forexu

Kako koristiti carry trade strategiju na besplatnom demo računu za trgovanje.

Definicija carry tradea

Carry trade je radnja u kojoj trgovatelj posuđuje jedan financijski instrument kako bi kupio drugi.

Primjer carry tradea

Zamislite scenarij u kojem posudite 5000 eura od banke koja vam naplaćuje naknadu za posudbu od 1%. Recimo sada da uzmete tih 5000 eura i kupite obveznicu koja vam plaća 4% godišnje. Vaša zarada je 3% (umanjena za provizije, troškove itd.). Ostvarili ste profit zbog razlike između kamatne stope koju plaćate banci i one koju dobivate od obveznice.

Što je Forex carry trade?

Carry trade je vrlo popularan na Forex tržištu. To je situacija u kojoj trgovatelj posuđuje ili prodaje jednu valutu s niskom kamatnom stopom kako bi kupio drugu s višom kamatnom stopom.

Trgovatelj plaća nižu kamatnu stopu posuđene valute dok prima povrat od kupljene valute koja ima višu kamatnu stopu. Razlika se naziva diferencijalom kamatnih stopa.

U potonjoj tablici možete pronaći kamatne stope središnjih banaka određenih država:

*Od 3. veljače 2020.

U suštini, carry trade bi značio da posuđujemo valutu zemlje koja ima nisku kamatnu stopu, te investiramo taj novac u valutu zemlje čija je kamatna stopa viša. U idealnom scenariju, korištenjem gore prikazane tablice, posudili bismo valutu Novog Zelanda i platili bi samo 1% kamate, te bi investirali novac u Meksiko gdje bi ostvarili povrat od 7.25%, što bi rezultiralo profitom od 6.25%.

Naravno ovo je pojednostavljeni primjer, te u stvarnosti kamatne stope koje plaćate ili primate su različite i ovise o tome koliki je volumen Vaše pozicije, te postoje li druge naknade i troškovi koje Vam naplaćuje banka ili broker.

Kako funkcionira Forex carry trade?

Forex tržište je idealno mjesto za carry trading zato što se valutama trguje u parovima. Na primjer, kada kupujete EUR/USD, kupujete euro uz istodobnu prodaju američkih dolara. Srećom, nisu vam potrebni euri ili dolari na vašem trgovinskom računu, jer će se broker pobrinuti za bilo kakve konverzije valuta u pozadini da izvrši trgovinu.

Više o Forex trgovanju pročitajte u našem članku "Forex za početnike - Kompletan vodič".

Kada trgujete na Forexu putem brokera, sve pozicije se tehnički zatvaraju na kraju svakog dana, iako je tržište otvoreno 24 sata dnevno, 5 dana u tjednu. Broker će zatvoriti i ponovo otvoriti vašu poziciju, a zatim će Vam isplatiti ili naplatiti prekonoćnu kamatnu stopu valute koju ste prodali i one koju ste kupili. To je poznato kao "rolling over" ili "carrying" pozicije u idući dan.

Brokeri najčešće koriste izraz "Forex swap" kako bi obavijestili trgovatelje koliki je profit ili gubitak stvoren zbog razlike u kamatnim stopama, te neki brokeri dodaju svoje troškove u taj izračun. SWAP naknade za +za Forex trgovanje se mogu pronaći direktno u MetaTrader platformi za trgovanje koju Admiral Markets UK Ltd nudi besplatno.

Kako bi slijedili nadolazeće upute za pregled naknada za swap, preuzmite MetaTrader platformu za trgovanje. To možete učiniti klikom na ovu sliku:

Kako vidjeti koliki je Forex swap u MetaTrader platformi

Nakon što preuzmete platformu otvorite prozor Market Watch odabirom View iz gornjeg izbornika i Market Watch. Također možete pritisnuti Ctrl + M na tipkovnici. Ovo će otvoriti popis tržišta kojima je moguće trgovati. Zatim jednostavno kliknite desnim tipkom miša na instrument koji vas zanima, a zatim odaberite Specification koja će otvoriti prozor Opis s vrijednostima Swap Long i Swap Short, kao što je prikazano u nastavku:

Snimka zaslona koja prikazuje swap vrijednosti u polju Opis za određeni simbol na MetaTrader 5 trgovačkoj platformi koju besplatno pruža Admiral Markets, a snimljen je 4. veljače 2020. godine.

SWAP možete pogledati i na web-stranici Admiral Marketsa, kao što je prikazano u primjeru ispod koji prikazuje swap vrijednosti za duge i kratke pozicije za EUR/USD:

*Snimka zaslona prikazuje stranicu s informacijama o EUR/USD - uslikano 29.4.2020

Ako ste poziciju na Forex valutni par otvorili i zatvorili istog dana, tad se ne naplaćuje "carry", odnosno swap. Postoje dvije vrste carry trade-a u Forexu: pozitivan i negativan.

Pozitivan carry trade

Pozitivan carry trade uključuje posuđivanje valute s niskom kamatnom stopom kako bi se kupila valuta s višom kamatnom stopom. Trgovatelj zatim prima kamatnu stopu ovisno o razlici u kamatnim stopama između dvije pozicije i ovisno o volumenu njihove pozicije.

Negativan carry trade

Negativan carry trade se odnosi na posuđivanje valute s visokom kamatnom stopom da bi se kupila valuta s nižom. Trgovatelj ostvaruje gubitak na razlici između kamatnih stopa, te mora platiti kamatu za držanje pozicije.

Također je bitno naglasiti da bilo kakvi dobitci ostvareni carry tradingom mogu biti negirani deprecijacijom cijene instrumenta koji kupuju. Isto tako, gubitci nastali carry tradingom se mogu negirati rastom cijene instrumenta koji je kupljen. Pronalazak instrumenta koji će imati pozitivan carry trade, te će mu rasti vrijednost se smatra idealnim. Više o ovome ćemo pričati u odjeljku koji govori o strategiji za carry trade.

Primjer za carry trade uz polugu

Jedan od razloga zašto je Forex tržište popularno za carry trading jest činjenica da je moguće trgovati uz marginu, odnosno polugu. To znači da Vam je potrebna malena uplata kako bi otvorili mnogo veću poziciju.

Više o financijskoj poluzi možete pročitati u našem članku koji detaljno govori o toj temi.

Proučimo jedan primjer carry tradinga koji uključuje financijsku polugu.

Trgovatelj otvara račun za trgovanje te otvara poziciju volumena 1 minilota koji je ekvivalent 10,000 jedinica određene valute. Recimo da se radi o 10,000 dolara. Kako bi trgovatelj otvorio ovu poziciju, njemu nije potrebno 10,000 dolara na računu, brokeru je potrebna samo određena količina depozita kako bi ova pozicija bila otvorena.

Klijent koji je kategoriziran kao "Mali klijent" ima pravo koristiti polugu od 1:30 na valutne parove. Što znači da ako trgovatelj želi otvoriti poziciju volumena jednog minilota, odnosno 10,000 dolara, potrebno je da ima samo 333 dolara kao marginu. Međutim ako je trgovatelj odlučio otvoriti poziciju na valutni par koji ima pozitivan carry, tad će mu se isplatiti dnevna kamata na 10,000 dolara, a ne na 333 koja su potrebna za otvaranje pozicije.

Dok sve ovo zvuči vrlo primamljivo, bitno je znati da ako trgovatelj odluči otvoriti poziciju na valutni par koji ima negativan carry, tad će mu se naplatiti negativna kamata na 10,000. Kako bi se pobliže upoznali s funkcioniranjem financijske poluge, otvorite besplatan demo račun za trgovanje i trgujte bez rizika virtualnim sredstvima kako bi izvježbali trgovanje i testirali nove ideje.

Za otvaranje demo računa jednostavno kliknite na sljedeću sliku:

Forex carry trade - rizici

Postoje određeni rizici koji dolaze s korištenjem carry trade strategije. Primjerice, zemlja s niskom kamatnom stopom ima nisku razinu kamatnih stopa s razlogom. Središnje banke će držati kamatne stope niskima kad gospodarstvo ima problema potaknuti potrošače i kompanije na posudbu, trošenje i investiranje s ciljem pospješenja ekonomske aktivnosti. Kad gospodarstvo počne rasti, središnje banke mogu početi dizati kamatne stope kako gospodarstvo ne bi naišlo na druge probleme, te tako utječu na svaki carry trade.

Ostali rizici koje donosi carry trading uključuju rast ili pad instrumenta kojim trgujete. Trgovatelj može imati koristi od pozitivnog carrya i primati pozitivne dnevne kamatne stope ako ima otvorenu long poziciju, ili ako je kupio instrument po određenoj cijeni. Međutim ako izađu iz pozicije kad je cijena niska, gubitak investicije može premašiti pozitivnu kamatnu stopu što će rezultirati gubitkom.

Upravljanje rizikom u carry trade strategiji je ključno. Korištenje naloga za obustavu gubitaka Vam može pomoći da zaštitite svoj kapital od značajnih pomaka na tržištima. Biti upoznat s količinom rizika i time koliko možete zaraditi ili izgubiti na poziciji je vrlo bitno, a može se jednostavno izračunati Admiral Markets Investitorskim Kalkulatorom. Kalkulator Vam također prikazuje naknade za prodajni swap i kupovni swap koje je također vrlo bitno znati kad tražite valutni par za pozitivan carry.

Snimka zaslona koja prikazuje Kalkulator trgovanja Admiral Markets s cijenama otvaranja i zatvaranja, prikazuje prodajni i kupovni swap, marginu, dobit i gubitak.

U gore prikazanom primjeru, investitorski kalkulator prikazuje prodajni i kupovni swap, zahtjeve margine, naknade, profit i gubitke za informacije o poziciji koje ste unijeli u polja - instrument, lot, poluga, cijena otvaranja, cijena zatvaranja te buy/sell polja.

Kako raditi Forex carry trade?

Iako se ideja u kojoj putujete po svijetu i posuđujete novac u zemljama s niskim kamatnim stopama, pa taj novac zatim ulažete u zemljama gdje su kamatne stope visoke čini uzbudljivom - u tom scenariju se javlja mnogo troškova. Također, nije vrlo jednostavno otvoriti bankovni i investicijski račun u brojnim zemljama.

Najjednostavniji način je da pronađete kvalitetnog brokera koji nudi konkurentne naknade za trgovanje za kupnju i prodaju valuta s niskim naknadama za swap, te ćete tako mnogo lakše pronaći instrument koji omogućuje pozitivan carry trade.

Pogledajmo primjer za valutni par EUR/CAD:

Snimka zaslona EUR/CAD u Kalkulatoru trgovanja Admiral Markets 30.4.2020. godine.

U vrijeme pisanja, trgovanje EUR/CAD instrumenta u bilo kojem smjeru bi rezultiralo negativnim swapom ako bi se pozicija držala otvorenom preko noći.

No trgovatelj mora razmišljati i o rastu ili padu tečaja EUR/CAD valutnog para. Prodajni swap je značajno manji u odnosu na kupovni zato što euro ima manju kamatnu stopu od kanadskog dolara u vrijeme pisanja ovog članka.

Kad bi trgovatelj odlučio otvoriti kupovnu poziciju na EUR/CAD - u tom slučaju bi platio 8.31 EUR prekonoćne naknade, odnosno swapa. Drugim riječima dolazi do negativnog carrya. No ako bi se tečaj promijenio u korist long pozicije, tad postoji mogućnost da će trade biti profitabilan unatoč negativnoj swapu.

*Imajte na umu da učinak u prošlosti nije pokazatelj budućeg učinka

Zato je najbolji način za korištenje carry trade strategije u svoje trgovanje uključiti i strategiju koja Vam pomaže identificirati valutne parove čiji će trend biti uzlazan ili silazan. Više o strategijama pročitajte u ovom članku.

Također možete koristiti automatizirane analitičke alate, alate koji skeniraju uzorke i alate za tehničku analizu. Sve to možete pronaći u MetaTrader Supreme Edition platformi koju Admiral Markets nudi u potpunosti besplatno. Preuzmite ju klikom na dolje prikazanu sliku.

Carry Trade - pozitivne i negativne strane

Jedna od ključnih prednosti za carry trade je ta da trgovatelj može ostvariti profit od razlike u kamatnim stopama na pozicijama koje drži otvorenima preko noći, naravno uz rast cijene instrumenta kojim trguje.

Za Forex trgovatelje, glavna je prednost korištenje poluge zbog koje možete ostvariti profit na razlici u kamatnim stopama na potpunu vrijednost pozicije, a ne samo na novac koji imate kao marginu za otvaranje pozicije. Međutim to je ujedno i mana, zato što financijska poluga znači i povećane gubitke.

Još jedna mana je ta što su valute često vrlo volatilne, a kamatne stope se mijenjaju kroz vrijeme. To znači da trgovatelji moraju biti informirani o mjerama koje donose središnje banke, ali moraju i vršiti analize, te p ronalaziti tržišta koja nude pozitivan carry kako bi što lakše ostvarili profit na svojim pozicijama.

Te kao i uvijek, vrlo je bitno poduzimati mjere upravljanja rizikom kako bi kvalitetnije upravljali svojim kapitalom.

Carry trade uz Admiral Markets - zašto?

• Poluga od 1:500 za profesionalne klijente i do 1:30 za male klijente. To znači da možete otvarati veće pozicije s malom uplatom.
• Trgujte s ustanovljenim, visoko reguliranim brokerom od strane UK FCA, ASIC, CySEC i EFSA.
• Pristupite najbržoj i najpopularnijoj platformi za trgovanje - MetaTrader - koja je dostupna za PC, Mac, Android i iOS operativne sustave.
• Koristite zaštitu od negativnog salda kako bi mirnije trgovali.

Zašto Admiral Markets?

Admiral Markets investicijska tvrtka koja posluje pod Admiral Markets zaštitnim znakom, vodeća je investicijska kuća koja pruža usluge trgovanja na Forexu, CFD-ima na indekse, metale, energente, obveznice i kriptovalute.

Naša predanost davanju visoko funkcionalnog softvera i zajamčenost kvalitete znači da naši klijenti dobivaju najbolje i transparentno iskustvo trgovanja. Admiral Markets koristi vanjske revizore za unaprjeđenje operativnih i internih procesa sa svrhom osiguravanja usklađenosti s propisima.

Fleksibilni trgovački računi

Uplate na trgovačke račune moguće su u većini lokalnih valuta, koje se nakon uplate konvertiraju u EUR, USD, GBP, CHF ili druge bazne valute računa. Osim toga, ako se želite zaštititi od fluktuacije valutnih tečajeva, možete otvoriti više računa u različitim valutama te rasporediti novac na njih. Novac s jednog računa na drugi možete prebacivati unutar Vašeg Dashboard.

Globalna prisutnost

Od svog osnutka 2001. godine, kompanija se neprestano širi te je sada prisutna u gotovo svim dijelovima svijeta. Preko naših licenciranih i reguliranih kompanija usluge pružamo klijentima iz gotovo svih zemalja na svijetu.

Nastavite čitati o brojnim temama vezanima za trgovanje i ulaganje na edukativnom dijelu naše web stranice :

• Trgovanje CFD-ovima na DAX30: Vodič za početnike
• Portfelj - značenje, izrada i diverzifikacija
• NASDAQ Index
• Dow Jones Index

Ovaj članak ne sadrži investicijski savjet, investicijsku preporuku, ponudu ili poziv na neku vrstu transakcije bilo kojim financijskim instrumentom i ne treba se tako shvatiti Imajte na umu da ova vrsta analize nije pouzdani indikator za trenutni ili budući učinak instrumenta jer se okolnosti mogu promijeniti tijekom vremena. Prije nego li donesete investicijsku odluku, preporučujemo Vam da potražite savjet financijskog savjetnika kako bi sa sigurnošću bili svjesni svih prisutnih rizika.