Koja je najbitnija burza dionica na svijetu?

Admirals Svi 31, 2023 10 Min čitanja

Burza dionica danas predstavlja modernu zgradu s ogromnim sobama u kojima se nalaze serveri na kojima se odvija stotine milijuna transakcija koje su vrijedne milijarde dolara. Burza se razvijala dug niz godina, a njeni počeci bili su na drevnim sajmovima na kojima se trgovalo vrijednosnim papirima. Ti sajmovi su se organizirali u drevnom Rimu. Zahvaljujući tom prvom obliku trgovanja, postavljeni su temelji na kojima se današnja burza dionica zasniva, i na kojima se razvijala u oblik u kojem je danas.

Brojni su kupci i prodavači zaključili kako ne moraju sami provoditi daleke transakcije, već bi to za njih mogli raditi posrednici. To je dovelo do stvaranja prvih brokera. Prva suvremena burza dionica bila je u Antwerp-u, a otvorila se 1531 godine. No na burzu koja je otvorena i dan danas morali smo čekati do 18 stoljeća.

Suvremena burza dionica

New York Stock Exchange - NYSE

Najpoznatija i trenutno najveća burza dionica kad je u pitanju kapitalizacija je definitivno New York Stock Exchange, čija je skraćenica NYSE. Trenutna tržišna kapitalizacija NYSE burze je 19 bilijuna dolara. Ova burza dionica je osnovana 1792. godine. Ove je godine 24 brokera potpisalo ugovor na Wall Street-u koji se naziva Buttonwood sporazum. Ugovor je to ime dobio jer je prvi potpisan ispod javorovog drva (javor - buttonwood).

Brokeri postavljaju transakcijske troškove i ostvaruju pravo kupovine za instrumente u ime sudionika burze. Prvi instrumenti na ovoj burzi su bile državne obveznice, npr. ratne obveznice kojima su se financirale vojne operacije.

1817. godine je udruženje brokera provelo nekoliko reformi kako bi burza dionica postala formalizirana. U to vrijeme je ovo udruženje iznajmljivalo prostor u kojem bi se trgovalo, a taj prostor je najčešće bio Tontine Coffee House koji se nalazio na Wall Street-u.

Burza dionica NYSE je svjedočila brojnim slomovima i periodima panike krajem 18. i početkom 19. stoljeća. Najpoznatiji krah koji je zabilježila jedna burza dionica bio je takozvani crni četvrtak, 24. listopada 1929. godine.

Financijski balon koji se stvorio na NYSE burzi dionica je tog dana puknuo. Banke su nudile kredite za kupnju dionica, što je privuklo brojne ljude željne lake zarade. Nakon što je balon puknuo, mnogo ljudi je izgubilo svoje nekretnine, a kompanije čijim se dionicama trgovalo su se također urušile.

Nakon Crnog četvrtka je doneseno pravilo po kojem sve kompanije koje su izlistane na burzi moraju predati godišnji financijski izvještaj. U današnje doba kompanije takav izvještaj predaju svaki kvartal, odnosno 4 puta godišnje. Dow Jones indeks je na Crni četvrtak izgubio oko 11%, na Crni ponedjeljak i Crni utorak još 13% pa 12 %.

Krah New York Stock Exchange burze u listopadu 1929. godine je naznačio početak velike krize, koja je bila jedna od najtežih ekonomskih kriza na svijetu. Ljudi su ostajali bez nekretnina, kompanije su propadale, nezaposlenost u SAD-u je u tom periodu bila oko 30%.

Još jedan poznat krah koji je burza dionica doživjela je bio Crni ponedjeljak koji se dogodio 19 listopada 1987. godine, kad su indeksi izgubili 22% svoje vrijednosti, odnosno više od 500 poena. Ovo je najveći pad u postotku koji su indeksi ikad zabilježili. Jedan od uzroka ovog kraha bio je pad cijene nafte za 50% godinu dana prije. Do pada cijene nafte došlo je zbog odluke OPEC-a o povećanju proizvodnje nafte. Ako Vas zanima ulaganje u naftu, uputite se na ovaj članak koji će Vam objasniti prednosti i mane ulaganja u naftu.

2001. prve godine nakon napada koji su se dogodili 11 rujna, indeks je pao za 680 bodova. Samo će u rujnu 2008. godine dow jones indeks iskusiti veći pad u bodovima. Tad je pao za 777 bodova. Trenutno je Dow Jones vrijedan 25,000 bodova, te mu je to najveća vrijednost u povijesti.

2006, godina je bila godina u kojoj je došlo do dva velika korporativna spajanja. Burza dionica Archipelago je postala dijelom NYSE, a ista stvar se dogodila i s Euronext europskom burzom dionica. Naredne godine je New York Stock Exchange preuzeo i American Stock Exchange (Amex). Burza dionica NYSE je postala pravi div kad je NYSE Euronext preuzeo Interchange Exchange.

NASDAQ burza dionica

Druga po veličini burza dionica u Sjedinjenim Američkim Državama je NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) koja je osnovana 1971. godine. NASDAQ se uglavnom sastoji od dionica tehnoloških kompanija. Do 2006. godine ova je burza dionica funkcionirala kao regulirano OTC (over-the-counter) tržište koje je bilo kreirano od strane takozvanih kreatora tržišta koji stvaraju alternativne sisteme za trgovanje dionicama.

Burza dionica NASDAQ se sastoji od više od 3,000 instrumenata, odnosno dionica kompanija koje su izlistane na ovoj burzi. Tržišna kapitalizacija ove burze dionica je 6,8 bilijuna američkih dolara. Najveće kompanije ove burze dionica su Apple, Alphabet odnosno Google i Microsoft.

Glavni indeksi ove burze dionica su NASDAQ Composite i NASDAQ 100. Krajem 2016. godine su ovi indeksi prestigli povijesne visine iz 2000. godine kad je bio prisutan takozvani dot com boom. Početak ovog tisućljeća bio je odličan za tehnološke i online kompanije. Dionice ovakvih kompanija su rasle po nekoliko stotina posto. Potom je došlo do kraha i NASDAQ Compsite indeks je s 5,000 bodova pao na otprilike 1,000 bodova, što je bila vrijednost koju je indeks imao 1995. godine.

Američka burza dionica je doživjela pravu revoluciju 1996. godine. Nadzor SAD-a nad SEC-om (Securities and Exchange Commisiion) i tržištima dionica, dopuštena su alternativna tržišta dionica. Do ove odluke, sve naloge na burzi dionica su provodili specijalisti. Alternativna burza dionica je omogućila provođenje naloga putem elektronskih ECN sustava (Electronic Communication Network). ECN trgovanje omogućuje izostavljanje dodatnog brokera, odnosno brokerskog ureda, što je dovelo do značajnog smanjenja transakcijskih troškova.

Ovaj sustav također omogućuje potpunu anonimnost plasiranih naloga, te se nalozi izvršavaju neovisno od market maker-a i specijalista. Kroz godine je sve više burza dionica počelo nuditi alternativne burze dionica. Sve veća konkurencija je prouzročila sve niže naknade za transakcije, distributivne naloge za one koji pružaju likvidnost, limit naloge koji su investitorima donijele dodatne profite, te tržišne naloge koji su uzimali likvidnost i zahtijevali plaćanje naknada.

Burze dionica koje nude elektronske sustave i kombinirane naloge su:

NASDAQ
Direct Edge offering EDGX / EDGA platforme koje su povezane s BATS Global Markets-om
BATS
ARCHIPELAGO
I brojne druge…

Londonska burza dionica

Početkom 19. stoljeća, točnije 1801. godine je osnovana londonska burza dionica. Ova burza dionica je trenutno treća na svijetu po kapitalizaciji, odmah iza NYSE i NASDAQ burze dionica. Trenutna tržišna kapitalizacija iznosi 6 bilijuna funti, što je više od 7 bilijuna dolara po trenutnom tečaju. Londonska burza dionica ima glavni indeks koji se zove FTSE 100. Kompanije koje obuhvaća ovaj europski indeks čine 80% kapitalizacije cijele burze dionica. Najveće među njima su britanska naftna kompanija BP, HSBC i Vodafone. Indeks se također sastoji i od britanske avio kompanije British Airways, te jedne od najvećih agencija na svijetu, Reuters-a.

Japanska burza dionica

U drugoj polovici 19. stoljeća je uspostavljena japanska burza dionica - Tokyo Stock Exchange. Trenutna kapitalizacija te burze dionica je oko 5 bilijuna američkih dolara. Tokyo Stock Exchange je najveća burza dionica u Japanu i istočnoj Aziji. Dionički index ove burze dionica je Nikkei 225 koji prati učinak 225 kompanija s najvećom kapitalizacijom.

Dionički indeks je svoju najvišu razinu dosegnuo 1989. godine, kad mu je vrijednost bila skoro 39 tisuća bodova. Indeks sadrži dionice velikih kompanija kao što su Canon, Casio, Sony, Hitachi, Mazda, Mitsubishi te brojnih drugih brendova koji su poznati diljem svijeta. Japanski indeks se nije vratio na razinu na kojoj je bio te godine.

Kad je puknuo financijski balon nekretnina, Nikkei 225 je 1990. godine izgubio 40%, a do 2000. godine je bio 76% jeftiniji od svoje rekordne vrijednosti. Bank of Japan je na krizu odgovorila smanjenjem kamatnih stopa s 7,5% na 1%. Unatoč slobodnoj monetarnoj politici, indeks je uspio vratiti samo pola svoje vrijednosti, što donekle pobija činjenicu da će tržište dionica uvijek rasti.

Njemačka burza dionica

Börse Frankfurt je najmanja od ovdje spomenutih burza dionica. Frankfurtska burza dionica osnovana je ranih 1990-ih godina. Tržišna kapitalizacija ove burze dionica je manja od 2 bilijuna dolara. Ovo je jedna od najvećih i najvažnijih burzi u Europi. Glavni dionički indeks ove burze je DAX, koji se sastoji od 30 najvećih kompanija. Neke od njih su Adidas, Allianz, Deutsche Bank, Lufthansa, Volkswagen i brojne druge. Indeks se smatra vrlo volatilnim te se učinak ovog indeksa često poklapa s određenim tehničkim indikatorima.

Varšavska burza dionica

Prva burza dionica u Poljskoj je osnovana 1817. godine. To je puno ranije od burze dionica u Tokyu, i ne mnogo kasnije nakon što su osnovane NYSE i Londonska burza dionica. Tih godina se nazivala burza trgovaca, ili burza za trgovanje. Sudionici u trgovanju su se zvali cehovi. Prije Drugog Svjetskog rata je na ovoj burzi bilo izlistano 130 instrumenata - to su bile dionice, obveznice i hipotekarne obveznice.

No period rata i vladavina komunizma nisu dozvoljavali da Varšava ima svoju burzu dionica. Varšavska burza je ponovno ustanovljena 1991. godine. Trenutna tržišna kapitalizacija je oko 1.8 bilijuna zlota, što je otprilike 450 milijardi američkih dolara. Vrijeme će pokazati hoće li ova burza dionica biti uspješna. Najveća konkurencija ove burze dionica su CFD-ovi - instrumenti koji se baziraju na valutnim parovima. Ako Vas zanima razlika između trgovanja CFD-ovima i dionicama, pročitajte ovaj članak.

Zainteresirani ste za još? provjerite ove linkove i članke

Burza dionica je živi organizam...

Burze dionica i instrumenti kojima se trguje su prošli revoluciju u posljednjih nekoliko desetljeća. U samim počecima se burza sastojala od fizičke razmjene dionica i obveznica. Potom je uslijedilo razdoblje vršenja transakcija putem telefona uz pomoć brokera. Zatim je došlo do potpune kompjuterizacije. Za trgovanje Vam je potrebno samo računalo i pristup burzi. Trenutno se na burzi dionica odvija nekoliko milijuna transakcija, i tako iz sekunde u sekundu. Burza je mjesto gdje su brojni snovi srušeni, ali i ostvareni.

Nije bitno kojim instrumentom želite trgovati, no bile to dionice, obveznice ili nešto treće, mi Vam predlažemo da prvo počnete u sigurnom okruženju. Naša Virtualna Burza kojoj možete pristupiti kreiranjem Demo računa je odličan prvi korak u svijet trgovanja i financijskih tržišta. Preko Demo računa možete trgovati virtualnim kapitalom bez rizika i tako steknuti prijekopotrebno iskustvo prije nego li počnete ulagati Vaš novac. Virtualna burza je također odlično mjesto gdje možete testirati Vaše strategije trgovanja.

Nastavite čitati o brojnim temama vezanima za trgovanje i ulaganje na edukativnom dijelu naše web stranice :

Ovaj članak ne sadrži i ne treba se shvatiti kao investicijski savjet, investicijska preporuka, ponuda ili poziv na neku vrstu transakcije bilo kojim financijskim instrumentom. Imajte na umu da ova vrsta analize nije pouzdani indikator za trenutni ili budući učinak instrumenta jer se okolnosti mogu promijeniti tijekom vremena. Prije nego li donesete investicijsku odluku, preporučujemo Vam da potražite savjet financijskog savjetnika kako bi sa sigurnošću bili svjesni svih prisutnih rizika.

Više od brokera, Admirals je financijsko središte koje nudi široku paletu financijskih proizvoda i usluga. Osobnim financijama omogućujemo cjelovito rješenje za ulaganje, trošenje i upravljanje novcem.